Татцентр
Татцентр Мы В Контакте Мы в facebook Мы в Twitter Подписка на новости

В Альметьевске задержали вербовщиков запрещенной террористической группы

Путин предупредил глав регионов, что нельзя снижать уровень и время преподавания русского языка в школах. Вы согласны?
87%Да
13%Нет
Все опросы

Частные инвестиции: новые возможности

ОФЗ, ИИС, криптовалюты, Forex… Россия – страна с низкой финансовой грамотностью населения. Размещая деньги, граждане выбирают по-старинке: между депозитом и недвижимостью, тогда как спектр инвестиционных продуктов сегодня крайне широк. О новых доходных инструментах для частных инвесторов рассказали эксперты TatCenter.ru в рамках онлайн-конференции, которая прошла на портале 10 августа.

 

В 2018 году в России могут появиться структурные расписки – новый доходный вид ценной бумаги с частичной защитой капитала. Страховать средства частных инвесторов государство планирует и на индивидуальных инвестсчетах, где порог минимального взноса был недавно повышен до 1 млн рублей.

Эксперты положительно оценивают выход на розничный рынок и "народных" ОФЗ и отмечают, что финансовые рынки становятся более привлекательными для россиян, стремящихся не только сохранить, но и приумножить капитал.

Могут ли новые продукты преодолеть инертность мышления и привязанность розничного инвестора к классическим инструментам? Какие риски несет инвестор? Какие продукты уже сегодня предлагают доходность выше рыночной? Как технологии помогают зарабатывать и контролировать инвестиции?

На эти и другие вопросы в рамках онлайн-конференции "Частные инвестиции: новые возможности", которая прошла на портале TatCenter.ru 10 августа, ответили ведущие эксперты финансовых рынков.

ЭКСПЕРТЫ ONLINE-КОНФЕРЕНЦИИ:


Анатолий Аксаков, председатель Комитета Государственной Думы РФ по финансовому рынку, президент Ассоциации региональных банков России
Ян Арт, вице-президент Ассоциации региональных банков Россииэксперт TatCenter.ru по финансовому рынку 

Наталья Мильчакова, заместитель директора аналитического департамента Альпари


ВОПРОСЫ ONLINE-КОНФЕРЕНЦИИ:

Вопрос: 

- Какие инструменты для частных инвесторов РФ оказались самыми интересными, эффективными в первом полугодии, на какие стоит обратить внимание во втором полугодии?

Анатолий Аксаков:

- Достаточно интересным оказался опыт Минфина по выпуску "народных облигаций". Мы рассчитываем также, что ИИС и те предложения, которые сейчас обсуждаются в части льгот для инвестирующих в фондовый рынок, сделают привлекательными инвестиции в акции и облигации российского рынка.

Ян Арт:

- Лично для меня самым эффективным вложением в 1-й половине 2017 года оказались вложения в акции "Тесла" - прибыльность на уровне 50% годовых. Во втором полугодии я бы либо занимался спекуляциями на российском рынке (на короткой дистанции), либо вкладывался в некоторые акции американского рынка.

Наталья Мильчакова:

- Самые доходные инвестиционные идеи для физлиц в первом полугодии текущего года оказались следующие. Больше всего выиграли вкладчики ПИФов акций, которые за полгода могли получить доходность в среднем 8-10% (примерно 60% всех российских ПИФов оказались доходными за полгода).

На втором месте по доходности оказались сбережения денег в евро, в том числе на депозитах в евро – за полгода евро укрепилось к рублю на 6%, а валютные депозиты в евро принесли вкладчикам за полгода доходность в среднем в 1-1,25%.

На третьем месте оказались фонды облигаций (доходность 4-6% за полгода) и вложения в золото (оно подорожало на 5% за полгода). 

А вот вложения в отдельные акции за полгода не оправдали ожидания инвесторов. Индекс ММВБ за первые шесть месяцев упал на 15%. Неудачными оказались вложения в акции "Газпрома", "Роснефти", "Сбербанка", "Татнефти", "МТС", которые за полгода снизились (впрочем, акции "МТС" подешевели меньше, чем упал индекс ММВБ).

Разочаровали многие "дивидендные" акции, например, "Сургутнефтегаз", который сократил дивидендные выплаты.

Но, с другой стороны, те, кто инвестировал в акции "Яндекса", смог заработать целых 17% за полгода, а те, кто купил в начале года акции "КАМАЗа", выиграли за полгода 5%, что сравнимо с вложениями в облигации и золото.

Во втором полугодии на фоне роста нефти мы полагаем, что ставку нужно делать на подешевевшие акции нефтяных компаний. Я бы обратила внимание на "Татнефть".

Криптовалюты:

- Биткоин разделился на две виртуальные валюты — Bitcoin (BTC) и Bitcoin Cash. Сейчас все только и говорят о майнинге и фермах. Вопрос экспертам: что это за бум, какие варианты использования/заработка криптовалют вам кажутся наиболее реалистичными? Вопрос к Анатолию Аксакову: какие планы в нашей стране по легализации криптовалют (есть ли законопроект, не уберут ли вопрос в "долгий ящик")? Спасибо!

Анатолий Аксаков:

- Пока тема критповалют активно обсуждается – в парламенте, в Банке России, в экспертном сообществе. Вопрос очень сложный, тут не стоит рубить с плеча.

С одной стороны – это принципиально новые технологические решения, не хотелось бы оказаться страной-аутсайдером в их развитии. С другой – криптовалюты по сути своей завершат многовековую монополию государств на эмиссию денег. И, думаю, все последствия развития такого сюжета еще не просчитаны. Словом: тут надо взвесить все риски, просчитать возможные сценарии и только потом принимать решения.

Наталья Мильчакова:

- Криптовалюты – рискованный инструмент, который по уровню риска сравним, например, с акциями компаний, недавно получивших листинг на бирже. Однако по доходности криптовалюта может превзойти акцию, но также и принести ее владельцу гораздо больший убыток, чем инвестиции в акции.

Владелец "Альпари" Андрей Дашин недавно заявил в интервью, что мы уже вошли в новую эру, когда криптовалюты стали серьезной альтернативой популярным классическим финансовым инструментам.

И действительно – только за 1 полугодие 2017 года капитализация рынка криптовалют выросла в 6 раз к аналогичному периоду 2016 года. Однако за июль она сократилась более чем на треть.

Для частного инвестора мы можем рекомендовать некоторые криптовалюты, например, биткоин или эфириум, однако, предлагаем разбавить свой портфель более безопасными вложениями, например, в евро, или держать определенный запас денег в рублях на депозите в высоко надежном банке.

Надо также помнить, что в России механизмы работы с криптовалютами пока не отрегулированы, поэтому риски для инвестора более высоки, чем для инвесторов в тех странах, где криптовалюты разрешены либо подлежат регулированию.

Олег Якушев:

- Что будет с рублем, евро, долларом до осени? Как заработать на валютном рынке - на что обратить внимание?

Ян Арт:

- Чтобы заработать а валютном рынке, не принципиально, что будет с этими валютами. Рынок форекс дает возможность заработать на краткосрочных колебаниях.

Более того, в российской юрисдикции размер кредитного плеча на форексе значительно снижен, что делает возможности этого рынка более привлекательными для аккуратных инвесторов.

Если же говорить о макротенденциях, то, полагаю, решающим фактором будет поведение ФРС относительно процентной ставки.

Наталья Мильчакова:

- По моей оценке, доллар может торговаться по отношению к рублю на уровне в 58-63 руб. за доллар, а к евро – на уровнях 67-72 руб. за евро.

Напомним, что ФРС США заседать будет в третьем квартале дважды, и перспективы вложений в доллар будут определяться результатами заседания ФРС. Мы ставим на евро в третьем квартале, но если в этот период времени нефть вернется на уровень в $50 за баррель, то мы также рекомендовали бы покупать рубль против доллара.

Из валют развивающихся стран можно обратить внимание на мексиканский песо, возможно, на бразильский реал, если только не обострится политическая ситуация в стране. 

Что касается японской иены, то покупать иену против доллара можно будет только в том случае, если в Японии появятся более ясные макроэкономические сигналы о преодолении кризиса в экономике.

Можно будет также посмотреть и на канадский доллар, в случае если нефть начнет стабилизироваться.

А если доллар во втором полугодии будет слабеть к мировым резервным валютам, то актуальными по-прежнему останутся вложения в золото.

Российским вкладчикам можно рекомендовать держать евро также на валютных депозитах в надежных банках, хотя процентные ставки во втором полугодии уже ниже, чем в первом из-за снижения процентных ставок ЦБ. 

Смирнов О.А.:

- Как эксперты относятся к государственным облигациям? Действительно ли их доходность превысит среднюю доходность по депозитам банков? На сколько превысит? Кто просчитывал это? Не является ли это очередным экспериментом, когда через пару лет объявят о несостоятельности данного финансового продукта?

Анатолий Аксаков:

- Думаю, это очень интересный инструмент и пока нет основания думать, что он окажется дефолтным. Я бы советовал вкладываться в облигации. Другое дело, что никогда не стоит забывать о диверсификации своих вложений. Облигации, банковские депоиты, вложения в фондовый рынок через ИИС – варианты, доступные среднему классу россиян.

Ян Арт:

- Мне кажется, инструмент вполне дееспособный. Другое дело, что разница в 1-2% (в сравнении с банковскими депозитами) не является принципиальной. Согласитесь, в условиях российской инфляции и волатильности рынка 1-2% - не тот момент, ради которого стоит бежать сломя голову в какой бы то ни было инструмент.

Наталья Мильчакова:

- Доходность по облигациям уже превышает доходность по депозитам в государственных банках как минимум на 1,3-1,5 процентных пункта. О несостоятельности банковских депозитов не объявят, просто потому что так устроена модель банковского бизнеса – банкам необходимо привлекать ликвидность, чтобы были средства для предоставления кредитов.

До отрицательной процентной ставки по депозитам, как в еврозоне, в России еще далеко, хотя бы потому, что инфляция в России, несмотря на то, что она год от года снижается, пока еще не опустилась до европейского уровня, и ставка ЦБ у нас пока еще не нулевая, как в Европе.

Банковский сектор Татарстана:

- Что происходит в банковском сегменте РТ? Чуть более чем за 6 месяцев у нас не стало 6 банков...

Наталья Мильчакова:

- В банковском секторе Татарстана происходит так называемый ползучий кризис. Казалось бы, ситуация после громкого скандала с Татфондбанком и его банковской группой стабилизировалась, однако республику сотрясла очередная громкая история – у банка "Спурт" была отозвана лицензия.

Я не считаю, что после таких скандалов в Татарстане практически не останется региональных банков. По моим прогнозам, как минимум восемь крупнейших банков будут работать, и уход с рынка ненадежных кредитных организаций позволит им нарастить клиентскую базу. Однако нужно принимать во внимание и риски участия банков в крупных производственных проектах, чтобы не повторилась ситуация как со "Спурт" банком, когда акционер, вложивший деньги в рискованный производственный проект, и деньги в проекте потерял, и банк не смог спасти.

Кризис в банковской системе Татарстана оказался рукотворным. Виноват не кризис, а действия отдельной группировки (Татфондбанк) либо неумелые действия менеджмента и владельцев банков ("Спурт").

Реформа, после которой банки будут разделены на универсальные и базовые, пойдет на пользу региональным банкам. Требования к капиталу универсальных банков будут повышены, и, возможно, не все эти требования пройдут, однако регулирование банков с базовой лицензией станет менее жестким. Для банковского сектора Татарстана далеко не все потеряно. 

Читатель:

- Я думаю, что эксперты согласятся с тем, что желательно иметь каждому финансовые планы. Но, вот никак не получается при нынешних банковских встрясках не то, что приумножить свой небольшой капитал, но даже и сохранить его. Сказать, что вообще наша семья финансово неграмотная не могу. У всех нас высшее образование. Покупать акции нефтяных и газовых компаний тоже стало рискованно, постоянно вводятся различные санкции. Можно попросить экспертов откровенно и честно посоветовать – какие есть источники сегодня сохранения денежных накоплений (небольших), чтобы на пенсии можно было хоть как-то прожить.

Ян Арт:

- Знаете, это слишком индивидуально, чтобы что либо советовать. Лично я уже зарекся советовать. Есть лишь один универсальный совет – диверсифицируйте свои вложения и по видам инструментов, и по видам валют. Не гонитесь за «золотым ключиком». Не бойтесь низкой доходности по валютным депозитам. Не жадничайте. И не суетитесь. 

Наталья Мильчакова:

- Такими источниками могут быть долгосрочные (на несколько лет) вклады в Сбербанке либо в одном из высоконадежных банков, но по вкладам процент будет, конечно, очень небольшим.

Альтернативой могут быть так называемые "народные ОФЗ", где доходность в среднем может составить около 9%, а также так называемые "дивидендные" акций госкомпаний. Причем привилегированные акции предпочтительнее обыкновенных, так как по ним платятся дивиденды, доходность которых намного обгоняет инфляцию.

Вопрос про налоги и золото:

- Возможна ли отмена НДС для золотых слитков, как вы считаете?

Наталья Мильчакова:

- Идея отмены НДС на слитки золота витает в воздухе уже очень давно. В настоящий момент именно НДС делает покупку слитка самым дорогим из возможных способов инвестиций в золото, делая разницу между ценой покупки и продажи более 20%. В случае отмены НДС на слитки произойдет перераспределение интереса инвесторов между  монетами и слитками. В частности, по оценкам «Альпари Голд», слитки массой 500 и 1 000 граммов станут более дешевым инструментом, чем эквивалентная масса золотых монет, за счет более дешевой стоимости их производства. При этом для мелких инвесторов, монеты так и останутся более интересным инструментом.

Марина Н.:

- У меня вопрос по финансовой пирамиде. Как отличить доходные прибыльные предложения для частного лица от финансовой пирамиды? И как законодательно сейчас частный инвестор защищен от мошеннических финансовых схем?

Ян Арт:

- Отличить очень просто. Главный признак "пирамиды" - это не сверхдоходность, как думают многие. Это когда свердоходность вам ГАРАНТИРУЮТ. Высокая прибыль всегда подразумевает высокие риски.

Наталья Мильчакова:

- На рынке ценных бумаг финансовые пирамиды сейчас крайне редкое явление. Заведомо недобросовестных эмитентов акций практически не осталось, если таковые и имели место, то они уже делистингованы с биржи. Есть, например, корпоративные облигации с очень высокой доходностью к погашению, от 15% и выше, но здесь, скорее, идет речь об инвестициях повышенного риска.

Для частного инвестора я бы не советовала вкладываться в такие инструменты, особенно если у частного лица низкая склонность к риску. Также стоит задуматься, если некий банк предлагает положить деньги на депозит под процентную ставку, которая вдвое или почти вдвое превышает ставку ЦБ. Скорее всего, такой банк может подпасть под отзыв лицензии.

Все категории инвесторов в России защищены от мошеннических схем законодательством. К такого рода законам и нормативным документам можно отнести законы "О рынке ценных бумаг", "Об акционерных обществах", "Положение о раскрытии информации эмитентами №454-п", а также закон об инсайде.

Напомню также, что за мошенничество на рынке ценных бумаг предусмотрена и уголовная ответственность. Механизмы правовой защиты уже достаточно проработаны, однако сам инвестор также не должен терять голову и ввязываться в легальные, но высоко рискованные операции с ценными бумагами. 

Налоги:

- Облагается ли налогом доход, полученный от торговли валютой (Форекс), акциями РФ? Какая ставка? Кто является агентом в случае торговли через "Альпари", например?

Ян Арт:

- Конечно, облагается. Но тут все прото: российские биржевые и форекс-дилеры являются налоговыми агентами для своих клиентов. Доверьте им налоговые расчеты и спите спокойно.

Наталья Мильчакова:

- ООО "Альпари Форекс" является налоговым агентом для своих клиентов. В случае получения дохода от торговых операций, согласно законодательству, при выводе денежных средств удерживается налог на доходы российских резидентов в размере 13%. Напомним также, что эта российская компания входит в состав международного финансового бренда Альпари, владельцем которого является известный бизнесмен и родом из Казани Андрей Дашин.

В прошлом году "Альпари Форекс" получила лицензию Банка России. Сегодня компания предоставляет россиянам доступ к внебиржевому валютному рынку и дает возможность торговать самыми ликвидными валютными парами.

В самом начале лета компания "Альпари Форекс" начала операционную деятельность в России, ее первым клиентом стал прославленный гроссмейстер Сергей Карякин.

Талана:

- Уважаемые эксперты, а насколько по вашему мнению сегодня выгодно инвесторам на свои российские рубли покупать активы, номинированные в иностранной валюте, тот же американский или европейский рынок?

Ян Арт:

- Очень выгодно. Я так и делаю, работая через российского брокера Финам с акциями американских компаний. 

Наталья Мильчакова:

- Инвестиции в акции развитых стран всегда актуальны, так как для этих рынков характерна предсказуемость и, соответственно, более высокая надежность, чем при инвестициях в акции российских эмитентов. На развитых рынках сложно ожидать высокой доходности в отличие от развивающихся рынков, но и риски ниже.

Кроме того, за рубежом более высокие налоги на операции с капиталом, чем в России. Но если этот фактор не смущает, то можно торговать на зарубежных рынках, многие крупные российские профучастники рынка предоставляют своим клиентам такие услуги.

Накопить на пенсию:

- У меня вопрос, можно ли накопить на пенсию в нашей стране: Министерство финансов России направило в правительство доработанный и согласованный с Центробанком и Минэкономразвития проект концепции индивидуального пенсионного капитала. Она предполагает автоматическое отчисление из зарплаты взносов на формирование пенсионных накоплений в НПФ. Мне до пенсии далеко и реформа, если ее примут, коснется меня непосредственно. Действующий тариф страховых взносов в ПФР - 22% сохранится. Однако меня обяжут отчислять сверх этого в первый год 0%, через год — 1%, через два — 2% и так далее до 6% заплаты на пенсионные накопления. Размер взносов можно повысить самостоятельно. НО! Я уже отчисляла в НПФ деньги, а их которых год замораживают. Что думают эксперты по поводу новой пенсионной реформы?

Наталья Мильчакова:

- Накопить можно, хотя это и не так просто. Нужно постоянно следить за ситуацией в банковском секторе, НПФ и задумываться периодически о других инвестиционных возможностях типа "народных ОФЗ", когда таковые появляются.

Далеко не все НПФ себя оправдали. Поэтому и появилась концепция индивидуального пенсионного капитала. Хотя это хорошая идея, но, на мой взгляд, она начнет работать только тогда, когда отчисления на пенсионный капитал станут обязательными для всех работодателей. В противном случае люди отнесутся к этой идее вяло, учитывая негативный опыт с НПФ ранее.

Инвестиционные монеты:

- Расскажите подробнее про инвестиционные монеты, стоит ли к ним присмотреться? Спасибо! 

Ян Арт:

- Нет, не стоит. По очень многим причинам. Но это любимая "игрушка" для псевдоинвесторов – не очень умных, образованных, с инфантильным мышлением. Чем "продавцы" монет с удовольствием и пользуются.

Наталья Мильчакова:

- Разделение на инвестиционные и памятные монеты традиционно было основано на таких критериях как: качество чеканки, тираж и событие, которому посвящен выпуск монет. Инвестиционные монеты в отличие от памятных не облагались НДС и как следствие имели более приближенную стоимость к цене содержащегося в ней металла.

Ключевые представители инвестиционных монет – это отечественная монета "Георгий Победоносец", а также иностранные "Американский орел", "Кленовый лист" или "Венский Филармоникер".

Но если отстраниться от общепринятого разделения монет, а рассматривать их все как инвестиционный актив, то можно сделать следующие интересные выводы.

Во-первых, некоторые памятные монеты могут показывать доходность значительно большую, чем инвестиционные. Во-вторых, вход на рынок памятных монет значительно ниже, чем на рынок инвестиционных монет.

Поэтому мы советуем клиентам присмотреться к этому активу, как новой инвестиционной возможности. Так, например, в преддверии Чемпионата мира по футболу в России ЦБ РФ запустил специальную серию инвестиционных и памятных монет. Обратите на них внимание, монеты в будущем могут торговаться с премией за счет дополнительной нумизматической ценности.

Вячеслав Д.:

- Какой рынок для физлица - резедента РФ лучше с точки зрения налоговой оптимизации ФР США или ФР РФ? А с учетом затрат на валютное хеджирование?

Ян Арт:

- Не смогу ответить. Предпочитаю платить налоги в своей стране. Мне в ней еще жить.

Банковские вклады:

- Уважаемые эксперты! Как вы оцениваете перспективу доходности банковских вкладов на горизонте одного года. Истекает срок депозита, но посмотрел ставки и статистику ЦБ по мониторингу ставки в 10 крупнейших банках, как-то все печально. Ставки не будут расти?

Ян Арт:

- Почему печально? Абсолютно нормальная доходность.

Вопрос Анатолию Аксакову:

- Я так себе инвестор. Все деньги храню в банках на депозитах. И вот банковская тема меня очень волнует, конечно. Слежу за ситуацией вокруг АРБ и ассоциацией "Россия", понимая, что и во внутренней "кухне" все плохо. А это не есть хорошо для рынка. Как Вы оцениваете происходящее в АРБ и какие перспективы у "России"? Какая "реформа" банковского лобби, по вашему, является оптимальной?

Анатолий Аксаков:

- Это все нормальные, рабочие процессы. Ничего драматичного. Меняется рынок – меняются устремления банков. Рабочих вопросов много. С экономической точки зрения время сложное. Так что – будем работать.

Вопрос про систему страхования вкладов:

- Уважаемые эксперты. Тот ад, который за полгода всего произошел на банковском рынке Татарстана очень подорвал доверие к банковским вкладам, самим банкам и к институту страхования вкладов в нашей стране в целом. Есть ли основания переживать в отношении стабильности системы страхования вкладов? Если нет и система стабильна, то объясните пожалуйста, чем подкрепляется эта стабильность - кредитами ЦБ АСВ?

Ян Арт:

- Да, фонд страхования вкладов поддерживается стабкредитами ЦБ. Это нехорошо. Но это – рабочая ситуация. Такая же ситуация возникала и возникает во многих странах мира. Оснований для паники нет: пока Система страхования вкладов еще ни разу не дала сбоев.

Портал TatCenter.ru выражает благодарность всем участникам online-конференции. 

Представительства компаний
Архив информации
выберите дату