Это попросту означает его ликвидацию как юридического лица. При этом требования кредиторов удовлетворяются в той мере, в какой позволяют результаты деятельности арбитражного управляющего по продаже имущества должника и взыскания дебиторской задолженности.
Если есть возможность восстановления платежеспособности, в отношении предприятия вводится процедура внешнего управления. Проводятся мероприятия по перепрофилированию производства, налаживанию выпуска продукции, реализации невостребованной в производстве части имущества, ликвидации дебиторской задолженности, сдаче помещений и оборудования в аренду.
Однако к моменту окончания срока внешнего управления складывается парадоксальная ситуация: сохранено основное производство, предприятие погашает свои текущие обязательства, погашена задолженность по заработной плате, но при этом для погашения требований всех кредиторов (а это основная сумма задолженности перед бюджетом и коммерческими кредиторами) средства у предприятия по-прежнему отсутствуют. Это связано с тем, что размер накопившейся за годы кризиса кредиторской задолженности большинства предприятий значительно превышают размер его годовой прибыли.
У внешнего управляющего имеется ограниченный набор вариантов дальнейших действий, которые он может предложить собранию кредиторов:
- заключить с конкурсными кредиторами мировое соглашение,
т. е. произвести рассрочку платежей по долгам перед ними; - перейти к процедуре конкурсного производства — это самый нежелательный вариант, поскольку он влечет за собой: во-первых, возникновение социальной напряженности (из-за неизбежного увольнения трудового коллектива); во-вторых, ликвидацию бизнеса;
- разработать с привлечением консультантов и предоставить на утверждение собрания кредиторов план внешнего управления, предусматривающий мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия.
В мировой практике законодательство о банкротстве изначально развивалось по двум принципиально различным направлениям. Британская модель рассматривала банкротство как способ возврата долгов кредиторам, что сопровождалось ликвидацией должника-банкрота. В американской модели реабилитация компании идет путем восстановления ее платежеспособности. Татарстан, учитывая современные условия в законодательстве, пошел по пути совмещения приведенных начал.
Практика функционирования современных развитых систем правового регулирования процедур несостоятельности (банкротства) доказала целесообразность сохранения действующего предприятия, выпускающего конкурентоспособную продукцию, поскольку для его создания затрачивается значительные материальные и интеллектуальные ресурсы. Стоимость работоспособного предприятия несравнима со стоимостью имущества, составляющего его технологическую цепочку, если реализовывать его по частям.
С учетом всего этого в Татарстане была разработана концептуальная модель реструктуризации предприятий в ходе процедур несостоятельности (банкротства).
В буквальном переводе «реструктуризация» означает обновление структуры и в данном случае (когда мы говорим именно о реструктуризации предприятия) подразумевает под собой целый комплекс мероприятий, направленных на изменение состава собственников, структуры капитала предприятия, а также его организационно-управленческой структуры. В рамках проведения процедур банкротства реструктуризация предприятия означает сохранение его бизнеса путем создания на базе имущества должника (за исключением имущества, не подлежащего включению в конкурсную массу) открытого акционерного общества (либо нескольких обществ) с замещением в составе активов должника этого имущества на акции вновь образованного юридического лица. Акции нового общества (обществ) реализуются на открытых торгах. Инвестор, который приобретает их, получает готовый бизнес и квалифицированный рабочий персонал. А должник вырученные от продажи акций и иного имущества денежные средства направляет на расчеты с кредиторами.
Какие положительные результаты дает применение механизма реструктуризации организаций-должников в ходе процедур несостоятельности:
- сохраняется производство;
- сохраняется трудовой коллектив в рамках нового предприятия, что обеспечивает социальную защищенность работников;
- предприятие избавляется от неэффективно используемых основных фондов;
- реформируется структура управления;
- повышается инвестиционная привлекательность предприятия;
- создаются условия для погашения требований кредиторов организации-должника.
Этот механизм доказал свою жизнеспособность и эффективность и нашел отражение в новом ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» как мера по восстановлению платежеспособности должника, называемая «замещение активов».
На сегодняшний день в РТ в отношении более 60 крупных и социально значимых предприятий, находящихся в процедурах банкротства, проведены либо проводятся мероприятия по реструктуризации (замещению активов). Среди них: ГУП КПО СВТ «Терминал», ГУП «Казанский завод «Серп и Молот», ОАО «Казанский льнокомбинат», ОАО «Заинский сахарный завод», ОАО «Заинская кондитерская фабрика», ОАО «Железобетон», дочерние предприятия ОАО «Татэнергострой» и др.
Необходимо отметить, что безусловная инвестиционная привлекательность предприятий, уже прошедших через замещение активов, отмечена и крупными холдинговыми структурами, приобретающими пакеты акций отдельных предприятий с целью включения их в свою технологическую цепочку, и всеми остальными субъектами предпринимательских отношений. Ярким примером этого является финансовое оздоровление в ходе процедур банкротства ОАО «Азнакаевский нефтемаш». Путем замещения активов было создано новое предприятие — ОАО «Азнакаевский завод «Нефтемаш», ценные бумаги которого при стартовой цене 12 млн. рублей были приобретены на открытых торгах на втором шаге более чем за 20 млн. рублей.
В результате применения механизма реструктуризации (замещения активов) на базе имущества банкротных предприятий создано более 70 новых акционерных обществ, около 8,5 тысяч новых рабочих мест, реализованы на торгах ценные бумаги на сумму более 400 млн. рублей.
За прошедший период 2001—2003 гг. завершены процедуры несостоятельности на 16 предприятиях, прошедших через замещение активов. Сохранен ряд уникальных и значимых для республики производств (ОАО «Национальная обувь», АООТ «Фабрика музыкальных инструментов», ГУП «Серп и Молот», ГУП «Нижнекамский механический завод», дочерние предприятия ОАО «Татэнергострой», занятые как в жилищном строительстве, так и в работах по запуску Нижнекамского НПЗ). Погашение кредиторской задолженности на данных предприятиях в среднем составило порядка 40% от общей суммы задолженности (включая пени и штрафы).
При этом проведенный анализ свидетельствует о том, что показатели деятельности предприятий, прошедших финансовое оздоровление через процедуры банкротства, в целом не ухудшились, а в отдельных случаях даже превысили среднеотраслевые значения по республике.
